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【西南传媒】《头号玩家》票房丰收,《南方有乔木》热播

牛言和他的小伙伴 2022-06-21 12:53:49

投资要点







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行情回顾:上周,传媒板块表现一般,下跌2.71%,在WIND二级行业中排名靠后(22/24),跑输市场约1.59个百分点(万得全A下跌1.12%);跑赢创业板约0.64个百分点(创业板指数下跌3.35%)。传媒板块四个子行业中:广告指数下跌4.43%,有线和卫星电视指数下跌2.21%,电影与娱乐指数下跌2.95%,出版指数下跌2.32%。

电影:2018清明档实现不含服务费票房6.4亿元,同比提升13.5%。据猫眼电影的数据,2018清明档(4月5日-7日)实现不含服务费票房6.4亿元,同比提升13.5%,观影人次实现1985万,同比提升14.5%。本次清明档票房的稳中有升主要受进口片的提振,清明档票房TOP4全是进口片,其中《头号玩家》票房为3.7亿元、《起跑线》票房为9563万元,同期上映的国产影片虽然口碑不错,但是体量和题材都难以带热大盘。

电视剧:《南方有乔木》播放量比上上周增加3.6亿次,稳居电视剧周播榜冠军。上周,新媒体方面,播放量排名前五的作品依次是:《南方有乔木》(15.5亿次)、《美好生活》(9.7亿次)、《好久不见》(8亿次)、《远大前程》(6.6亿次)、《老男孩》(4.0亿次)。《南方有乔木》上线13天,播放量比上上周增加3.6亿次,稳居电视剧周播榜第一名。《好久不见》上线12天,周播放量8亿次,居电视剧周播榜第三名。

综艺:《我是大侦探》表现不俗,上线15天,以2.1亿次播放量跻身上周综艺节目周播榜第三名。上周,综艺节目播放量排名前五的作品依次是:《歌手2018》(2.4亿次)、《王牌对王牌第三季》(2.1亿次)、《我是大侦探》(2.1亿次)、《快乐大本营2018》(1.7亿次)、《欢乐喜剧人第四季》(1.0亿次)。《歌手2018》上周进步明显,播放量增加1亿次,斩获综艺节目周播榜第一名。《王牌对王牌第三季》播放量下降0.6亿次,排名下跌一位。

游戏:游族网络2017年营收32.4亿元,移动游戏营收占比超七成,同比增长79.6%。4月2日,游族网络披露2017年报,全年实现营收近32.4亿元,同比增长27.9%。游戏产品发行数量猛增,在多品类上取得进展,新获美剧IP《权力的游戏》授权,优质IP的储备与原创优势凸显,同时策略性深耕海外市场,推动全年营收延续快速上涨趋势。页游出身的游族网络近几年连续发行多款精品手游,全年移动游戏收入约23.0亿元,占总营收的71.1%,同比增长79.6%。

风险提示:传媒相关政策收紧风险;电影票房不及预期风险;游戏上线时间不及预期风险。

1 上周行情回顾

        分析周期为2018年4月1日(周日)-2018年4月7日(周六)。

        上周,传媒板块表现一般,下跌2.71%,在WIND二级行业中排名靠后(22/24),跑输市场约1.59个百分点(万得全A下跌1.12%);跑赢创业板约0.64个百分点(创业板指数下跌3.35%)。传媒板块四个子行业中:广告指数下跌4.43%,有线和卫星电视指数下跌2.21%,电影与娱乐指数下跌2.95%,出版指数下跌2.32%。

2 电影市场

      上周(2018年4月1日-2018年4月7日)单周票房为12.3亿元,较上周8.1亿元的水平提升了51%,主要受清明档期和优质电影的拉动。其中《头号玩家》上周票房7.5亿元,占上周总票房的61%,《头号玩家》上映9天以来累计票房9.8亿元。下周将新上映电影9部,其中进口片3部,合拍片3部。预计电影《头号玩家》、《狂暴巨兽》将是下周票房的看点。

表1:上周票房情况(单位:亿元)

日期

总票房

头号玩家

起跑线

环太平洋:雷霆再起

冰雪女王3:火与冰

暴裂无声

2018.4.1

2.388

1.582

0.262



2018.4.2

0.853

0.612

0.051



2018.4.3

0.780

0.541

0.048



2018.4.4

1.377

0.806

0.212

0.056


0.080

2018.4.5

2.782

1.636

0.397

0.141

0.172

0.102

2018.4.6

2.506

1.459

0.382

0.138

0.146

0.082

2018.4.7

1.566

0.885

0.247

0.080

0.104

0.058

累计

12.252

7.520

1.238

0.777

0.422

0.322

数据来源:猫眼电影,西南证券整理

        2018清明档实现不含服务费票房6.4亿元,同比提升13.5%。据猫眼电影的数据,2018清明档(4月5日-7日)实现不含服务费票房6.4亿元,同比提升13.5%,观影人次实现1985万,同比提升14.5%。本次清明档票房的稳中有升主要受进口片的提振,清明档票房TOP4全是进口片,其中《头号玩家》票房为3.7亿元、《起跑线》票房为9563万元,同期上映的国产影片虽然口碑不错,但是体量和题材都难以带热大盘。

        科幻电影《头号玩家》优质内容+口碑营销掀起观影热潮。《头号玩家》通过讲述未来世界的故事,巧妙地将许多过去电影、游戏乃至现实中的元素埋藏在电影之中,让观众在观影的同时,还能慢慢挖掘自己眼熟的元素。电影上映以来,凭借富有新意的内容以及为数众多的彩蛋掀起了口碑营销的热潮,上映9天取得票房9.8亿元。以4月7日的数据为例,《头号玩家》的当日物料播放量为220万,居正在上演电影的第二名;当日的营销文章阅读量为47万+,居正在上演电影的第一名;当日的百度指数为196660,居正在上演电影的第一名。


3 电视剧行业

        上周(4月1日- 4月7日),新媒体方面,播放量排名前五的作品依次是:《南方有乔木》(15.5亿次)、《美好生活》(9.7亿次)、《好久不见》(8亿次)、《远大前程》(6.6亿次)、《老男孩》(4.0亿次)。《南方有乔木》上线13天,播放量比上上周增加3.6亿次,稳居电视剧周播榜第一名。《好久不见》上线12天,周播放量8亿次,居电视剧周播榜第三名。《远大前程》表现不俗,上线6天,以6天播放量居电视剧周播榜第四名。《老男孩》上周播放量大幅下降,排名跌至第五名。

        传统电视台方面,CSM52城数据显示,收视率大致排名为:《好久不见》(东方卫视)(平均收视率0.99%)、《好久不见》(北京卫视)(平均收视率0.96%)、《金牌投资人》(湖南卫视)(平均收视率0.74%)、《养母的花样年华》(山东卫视)(平均收视率0.72%)、《凤囚凰》(湖南卫视)(平均收视率0.66%)。

        电视剧《南方有乔木》播放量比上上周增加3.6亿次,稳居电视剧周播榜冠军。《南方有乔木》是由上海柠萌影视传媒有限公司、长江文化联合出品的都市情感剧,由林妍执导,陈伟霆、白百何、李现、白冰、张宥浩、王若珊主演,秦海璐特别出演。该剧改编自小狐濡尾的同名小说,以无人机为行业背景,讲述了出身世家的高冷宅女南乔邂逅背景神秘的时樾发生的故事。该剧于2018年3月25日在浙江卫视、江苏卫视首播。上周,该剧周播量斩获电视剧周播榜冠军,但是收视率并未进入CSM52城收视率的前五,平均收视率为0.54%,在播放量的拉动下,其后续收视率有望上升。

      《远大前程》表现不俗,上线6天,以6天播放量居电视剧周播榜第四名。《远大前程》是由芒果影视、象山悟空影视、骋亚影视联合出品,陈思诚担任监制和总编剧,谢泽、陈熙泰执导,陈思诚、佟丽娅、袁弘、郭采洁、赵立新、倪大红、刘奕君等主演的年代传奇剧。该剧以20世纪20年代的“魔都”上海为背景,讲述了一个关于选择的故事。该剧于2018年4月1日在湖南卫视首播,上周周播量为6.6亿次,居电视剧周播榜第四名,但上周其平均收视率为0.6%,并未进入CSM52城收视率的前五,在播放量的拉动下,其后续收视率有望上升。

表2:新媒体播放量情况

日期

排名

名称

类型

播放量(万次)

4月1日

1

南方有乔木

都市

21200

2

老男孩

剧情/都市

14100

3

好久不见

都市

10000

4

美好生活

情感/都市

9920

5

后妈的春天

年代/情感

6730

4月2日

1

南方有乔木

都市

19300

2

远大前程

剧情/都市

19300

3

好久不见

都市

9410

4

凤囚凰

古装/爱情

7360

5

老男孩

剧情/都市

6280

4月3日

1

南方有乔木

都市

19900

2

远大前程

剧情/都市

11600

3

凤囚凰

古装/爱情

9530

4

好久不见

都市

9220

5

老男孩

剧情/都市

3970

4月4日

1

南方有乔木

都市

24600

2

好久不见

都市

13600

3

远大前程

剧情/都市

8960

4

美好生活

情感/都市

7120

5

后妈的春天

年代/情感

4990

4月5日

1

南方有乔木

都市

23000

2

好久不见

都市

11600

3

远大前程

剧情/都市

8420

4

金牌投资人

都市

5120

5

养母的花样年华

都市

4600

4月6日

1

南方有乔木

都市

25700

2

好久不见

都市

14100

3

远大前程

剧情/都市

10700

4

美好生活

情感/都市

6040

5

养母的花样年华

都市

4700

4月7日

1

南方有乔木

都市

21600

2

好久不见

都市

11700

3

远大前程

剧情/都市

7020

4

养母的花样年华

都市

4530

5

一路繁花相送

爱情/都市

4110

数据来源:艺恩咨询,西南证券整理

        网络剧方面,上周(4月1日- 4月7日)播放量排名前五的作品依次是:《烈火如歌》(11.5亿次)、《独孤天下》(7.6亿次)、《三国机密之潜龙在渊》(4.8亿次)、《人生若如初相见》(2.6亿次)、《乡村爱情10(下)》(2.4亿次)。

        《乡村爱情10(下)》已完结,上周播放量2.4亿次,跻身网络剧周播榜第五名。该剧是由企鹅影业、本山传媒联合出品的乡村轻喜剧,由付滃、孟令宇共同执导,张继编剧,毕畅、贺树峰、王小利、唐鉴军、刘小光等主演。该剧主要围绕象牙山年轻人的婚恋故事展开,刘能、谢广坤为解决大龄青年单身问题成立“大龄青年婚姻理事会”,其中闹出一系列啼笑皆非的故事。该剧于2018年3月12日在腾讯视频独家首播,预计在之前系列作品的老粉丝团的支持下,热度有望持续发酵。

表3:网剧播放量情况

日期

排名

名称

播放量(万次)

4月1日

1

烈火如歌

17400

2

独孤天下

7960

3

三国机密之潜龙在渊

7160

4

人生若如初相见

3180

5

 乡村爱情10(下)

2590

4月2日

1

烈火如歌

16400

2

独孤天下

5710

3

三国机密之潜龙在渊

4200

4

 乡村爱情10(下)

3110

5

人生若如初相见

2630

4月3日

1

烈火如歌

18000

2

三国机密之潜龙在渊

5660

3

独孤天下

5180

4

 乡村爱情10(下)

4760

5

人生若如初相见

2080

4月4日

1

烈火如歌

20300

2

独孤天下

10200

3

三国机密之潜龙在渊

8780

4

 乡村爱情10(下)

4090

5

人生若如初相见

3750

4月5日

1

独孤天下

20400

2

烈火如歌

13400

3

三国机密之潜龙在渊

8130

4

人生若如初相见

6170

5

 乡村爱情10(下)

3700

4月6日

1

烈火如歌

21600

2

独孤天下

15900

3

飞虎之潜行极战

15400

4

三国机密之潜龙在渊

7270

5

人生若如初相见

4380

4月7日

1

独孤天下

10600

2

烈火如歌

7900

3

三国机密之潜龙在渊

5520

4

人生若如初相见

3880

5

 乡村爱情10(下)

2250

数据来源:艺恩咨询,西南证券整理

4 综艺

        上周(4月1日- 4月7日)综艺节目播放量排名前五的作品依次是:《歌手2018》(2.4亿次)、《王牌对王牌第三季》(2.1亿次)、《我是大侦探》(2.1亿次)、《快乐大本营2018》(1.7亿次)、《欢乐喜剧人第四季》(1.0亿次)。《歌手2018》上周进步明显,播放量增加1亿次,斩获综艺节目周播榜第一名。《王牌对王牌第三季》播放量下降0.6亿次,排名下跌一位。《快乐大本营2018》和《欢乐喜剧人第四季》排名、周播量与上上周大体相当。

       《我是大侦探》表现不俗,上线15天,以2.1亿次播放量跻身上周综艺节目周播榜第三名。《我是大侦探》是湖南卫视、芒果TV共同打造的大型情境类益智互动推理秀,每期集结6位超强阵容高能玩家,解锁层层悬念,找出关键人物K。由何炅、吴磊、马思纯、邓伦、张若昀、大张伟组成的全新“侦探天团”,开展一段全新冒险探案之旅。节目于2018年3月24日起每周六晚22:00在湖南卫视播出。媒体分布方面,芒果TV的市场份额略胜腾讯。

      网络综艺方面,上周(4月1日-4月7日)播放量排名前五的作品依次是:《偶像练习生》(3.7亿次)、《热血街舞团》(2.0亿次)、《机器人争霸》(1.8亿次)、《这!就是街舞》(1.4亿次)、《妈妈是超人第三季》(1.3亿次)。

        《妈妈是超人第三季》以1.3亿次周播量斩获网络综艺周播榜第五名。《妈妈是超人第三季》是芒果TV推出的明星育儿观察类真人秀节目。《妈妈是超人第三季》四位固定嘉宾是黄圣依、霍思燕、贾静雯、邓莎4位明星妈妈。节目于2018年3月22日起每周四中午12点在芒果TV&爱奇艺联合独播。该节目上线17天,播放量3.9亿次,在第二季近15.5亿次的播放量的基础上,后续表现值得期待。

4:综艺节目播放量情况

日期

排名

名称

播放量(万次)

4月1日

1

我是大侦探

7950

2

歌手2018

6480

3

快乐大本营2018

5050

4

王牌对王牌第三季

3090

5

中国梦想秀第十季

1450

4月2日

1

我是大侦探

4520

2

欢乐喜剧人第四季

3170

3

王牌对王牌第三季

1820

4

歌手2018

1560

5

快乐大本营2018

1490

4月3日

1

我是大侦探

2200

2

王牌对王牌第三季

1740

3

欢乐喜剧人第四季

1410

4

快乐大本营2018

1310

5

歌手2018

943.25

4月4日

1

王牌对王牌第三季

1940

2

我是大侦探

1740

3

快乐大本营2018

1470

4

欢乐喜剧人第四季

1350

5

声临其境

964.2

4月5日

1

王牌对王牌第三季

2420

2

我是大侦探

1750

3

快乐大本营2018

1640

4

欢乐喜剧人第四季

1180

5

歌手2018

953

4月6日

1

王牌对王牌第三季

5040

2

快乐大本营2018

2010

3

歌手2018

1790

4

最强大脑第五季

1510

5

欢乐喜剧人第四季

1030

4月7日

1

歌手2018

11100

2

王牌对王牌第三季

5430

3

快乐大本营2018

4470

4

奔跑吧

1890

5

最强大脑第五季

1850

数据来源:艺恩数据,西南证券整理

5 游戏行业

5.1行业要闻

        游族网络2017年营收32.4亿元,移动游戏营收占比超七成,同比增长79.6%。4月2日,游族网络披露2017年年度报告,全年实现营收近32.4亿元,同比增长27.9%。公司游戏产品发行数量猛增,在多品类上取得进展,新获美剧IP《权力的游戏》授权,优质IP的储备与原创优势凸显,同时策略性深耕海外市场,推动全年营收延续快速上涨趋势。报告期内,公司移动游戏品类、海外地区收入保持往年的快速增长态势,业务比重进一步提升。从产品角度来看,页游出身的游族网络近几年连续发行《少年三国志》、《狂暴之翼》等多款精品手游,全年移动游戏收入约23.0亿元,占总营收的71.1%,同比增长79.6%;从地区角度统计,企业海外地区全年收入约19.7亿元,占总营收的60.8%,同比增长55.2%。

    360回归A股后发布首份年报:游戏营收16.9亿元,将建立360互娱平台。近日,三六零科技(下称“360”)发布了2017年度财务报告。2017年度,360实现营收122.4亿元,同比增长23.6%,实现扣非归母净利润27.5亿元,同比增长269.7%。导航、游戏、搜索业务是360主要收入贡献来源,而在游戏方面,360游戏过去一年营收约16.9亿元,同比下降35.3%;营业成本6.0亿元,同比下降32.4%;毛利率64.5%,同比降低1.5个百分点。关于未来经营计划,360称将建立360互动娱乐平台,结合360现有的游戏业务、视频业务,进一步开展动漫等新业务,打造互动娱乐新生态。除对现有游戏业务、视频业务进行升级外,公司计划将原有游戏业务从单一的平台型业务拓展至游戏研发业务,将游戏与视频的IP进行共享,提升360商业化服务能力,提升用户粘性。

5.2 4月1日-4月7日榜单情况

        上周(4月1日-4月7日),在手游端,截至2018年4月7日,IOS畅销榜排名前十的分别是《王者荣耀》、《梦幻西游》、《QQ飞车》、《楚留香》、《阴阳师-樱花祭》、《QQ炫舞》、《魂斗罗:归来-全民联赛》《大话西游》、《乱世王者》、《倩女幽魂》。 

表5:IOS畅销榜变化

2018年3月31日

201847

名称

排名

名称

排名

王者荣耀

1

王者荣耀

1

QQ飞车

2

梦幻西游

2

梦幻西游

3

QQ飞车

3

QQ炫舞

4

楚留香

4

楚留香

5

阴阳师-樱花祭

5


6

QQ炫舞

6

奇迹:觉醒

7

魂斗罗:归来-全民联赛

7

穿越火线:枪战王者

8

大话西游

8

大话西游-刘昊然与你欢乐度新年

9

乱世王者

9

乱世王者

10

倩女幽魂

10

数据来源:APP Annie,西南证券整理(3月31日第6名未公布)

        在页游端,本周开服排行榜前十的分别是《太极崛起》、《蓝月传奇》、《传奇世界》、《传奇霸业》、《金装传奇》、《攻沙》、《大天使之剑》、《魔域永恒》、《传奇盛世》、《龙神契约》。前十名名单基本未变,成都畅动开发的《天剑狂刀》本周开服173组,位列第5。

表6:页游周开服数量排行前十名

2018325日至2018331

201841日至201847

名称

周开服数量(组)

名称

周开服数量(组)

太极崛起

312

太极崛起

314

蓝月传奇

295

蓝月传奇

279

传奇世界

239

传奇世界

248

传奇霸业

200

传奇霸业

192

金装传奇

171

天剑狂刀

173

攻沙

154

金装传奇

170

大天使之剑

141

攻沙

159

魔域永恒

128

大天使之剑

140

传奇盛世

125

魔域永恒

127

龙神契约

115

传奇盛世

117

数据来源:9K9K,西南证券整理

一周娱乐推荐

电影推荐

       《狂暴巨兽》:2018年4月13日(周五)在内地上映。《狂暴巨兽》是由新线电影公司出品的科幻动作电影,由布拉德·佩顿执导,道恩·强森、娜奥米·哈里斯等联合主演。该片根据80年代街机游戏改编,讲述了灵长动物学家抚养了银背大猩猩乔治,但它意外受辐射变异,其他怪物也崛起,开始肆虐城市,人类与之展开生死大战的故事。影片将于2018年4月13日以2D、3D、IMAX 3D、中国巨幕格式在中国大陆、美国同步上映。截至2018年4月7日,该片的猫眼想看人数超13万人,成为下周期待值最高的电影。

电视剧推荐

       《远大前程》于2018年4月1日在湖南卫视首播。《远大前程》是由芒果影视、象山悟空影视、骋亚影视联合出品,陈思诚担任监制和总编剧,谢泽、陈熙泰执导,陈思诚、佟丽娅、袁弘、郭采洁、赵立新、倪大红、刘奕君等主演的年代传奇剧。该剧以20世纪20年代的“魔都”上海为背景,讲述了一个关于选择的故事。

综艺推荐

        《我是大侦探》节目于2018年3月24日起每周六晚22:00在湖南卫视首播。《我是大侦探》是湖南卫视、芒果TV共同打造的大型情境类益智互动推理秀,每期集结6位超强阵容高能玩家,解锁层层悬念,找出关键人物K。由何炅、吴磊、马思纯、邓伦、张若昀、大张伟组成的全新“侦探天团”,将开展一段全新冒险探案之旅。

游戏推荐

      《第五人格》是网易首款非对称性对抗竞技手游。该游戏的荒诞哥特画风、悬疑烧脑剧情、刺激的1V4对抗玩法,都将给玩家带来全新的游戏体验。在游戏中,玩家将扮演侦探奥尔菲斯,在收到一封神秘的委托信后,进入庄园调查一件失踪案。在进行证据调查过程中,玩家扮演的奥尔菲斯将采用演绎法,对案情进行回顾。在案情回顾时,玩家可以选择扮演监管者或求生者,展开激烈的对抗。而在调查的过程中,在无限接近事实时,玩家却会发现越来越不可思议的真相。该游戏目前位列TapTap新品榜第一名,游戏评分8.6分。

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